Жалобы на инфляцию, которая «съела» все проценты по вкладам и «откусывает» от самих вкладов, нынче раздаются повсеместно. Самое время выяснить, насколько эта ситуация типична и как с ней можно бороться!
Плохие времена или обычное дело?
В дискуссиях на тему противостояния банковских вложений и роста цен часто используют выражение «реальная доходность вкладов». Под этим подразумевается фактически полученная доходность, уменьшенная на инфляцию. Если инфляция оказалась больше процента по вкладу – реальная доходность отрицательна, то есть, сумма увеличилась, но объём товаров и услуг, которые на них можно купить, всё равно стал меньше.
Однако рассуждая о реальной доходности, люди часто допускают техническую ошибку, сравнивая сегодняшние ставки по вкладам с сегодняшней же инфляцией. Между тем, доходность вкладов «обращена» в будущее, а инфляция – в прошлое.
Если мы сегодня открываем вклад под 9% годовых, то получим 9% в течение следующих 12 месяцев, и нам нужно, чтобы именно в эти месяцы (а не в те, которые уже прошли!) цены выросли меньше (желательно – сильно меньше), чем на 9%.
С учётом этой поправки обратимся к статистике и посмотрим, как часто за последние десять лет реальная доходность вкладов была отрицательной. В качестве ориентира по ставкам возьмём средние арифметические ставки по вкладам сроком на один год в 100 крупнейших банках – этот показатель раз в квартал рассчитывает Агентство по страхованию вкладов.
Проведя сравнение, можно убедиться, что, как ни странно, по большей части вклады выигрывали гонку: из 40 случаев только в восьми депозитный процент отставал от инфляции.
Иначе говоря, за последние десять лет лишь в течение двух лет реальная доходность вкладов была отрицательной: это касается вкладов, открытых в 2014 году и с весны 2020 года по начало 2021-го.
Годовые вклады, срок которых истекает сейчас (открытые в начале 2021 года), ушли в минус довольно сильно: к настоящему моменту инфляция в годовом выражении (за последние 12 месяцев) достигла 8,8%, а год назад таких ставок в банках даже близко не было.
А это вообще законно?
К сожалению, банки не обязаны ориентироваться на инфляцию – текущую или ожидаемую – при установлении депозитных ставок.